017年沿海煤运形势分析

      尽管世界各国为应对气候环境变化，力求减少煤炭消费，大力发展新能源和可再生能源，但由于煤炭资源丰富，供应可靠、价格低廉等突出特点，煤炭在全球一次能源结构中的比重不低，国际市场煤炭需求继续保持强劲。

　　去年四季度至今年，我国沿海煤炭市场呈现“供需两旺”的运行态势，发煤企业全力供煤，用煤企业积极拉运，铁路和港口加快运输。今年以来，北方港口下锚船持续高位，库存走低，各港口发运量保持中高位，同比前一年转负为正。展望明年，由于我国经济发展的基本面依然良好，加上国内外各种有利因素不断积累，工业经济稳中向好的势头有望延续。预计今年，沿海煤炭市场将继续保持供需两旺的运行态势，环渤海煤炭发运量将继续保持稳中有升的态势。

　　一、煤炭资源供给增加

　　随着煤炭行业供给侧结构性改革持续推进，今年以来，煤炭生产格局发生了明显变化。今年1-10月份，我国原煤产量28.5亿吨，同比增长4.8%。今年全国煤炭产量将高于去年产量，达到34.2亿吨左右；“三西”先进煤炭产能加快释放，煤炭外运保持增势。1-10月份，山西原煤产量完成7.27亿吨，同比增长9.6%；内蒙古全区煤炭产量7.28亿吨，同比增长10.6%。晋陕内蒙宁四个地区煤炭产量占全国煤炭产量的70.3%，全国煤炭生产重心越来越向以上四个地区集中，为“西煤东调”和“北煤南运”提供了可靠保障。此外，江苏、浙江等地南方地区小煤矿被关闭，南方地区煤炭海上调入量增加，对北方港口煤炭依赖程度有所加深。

　　受内贸煤炭市场价格回落及环保压力影响，今年，煤炭企业产量增长有所放缓，增速趋缓。“三西”煤炭基地产能释放加快，流向环渤海港口优质资源不断增加。在煤炭行业经历了长时间的“洗牌”后，“三西”煤炭资源逐渐向神华、中煤、同煤、伊泰、焦煤、山煤等国有大型煤炭企业集中，且趋势明显，份额增大；大型煤炭企业对市场和煤炭资源的控制力度和影响度有所加强。山西北部动力煤基地：同煤、山煤和焦煤等大型企业产能加速释放，产量呈现增势，旗下很多整合矿井纷纷投产，增加了煤炭发运数量。在需求增加的前提下，今年全国煤炭产量将高于去年产量；其中，“三西”煤炭外运量保持增势。

　　二、下游煤炭需求保持旺势

　　今年以来，我国经济运行稳定的格局更加巩固，“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带三大发展战略加快推进，区域协同发展成效进一步显现。从数据上看，今年1-10月份，我国工业企业利润保持快速增长，多项指标显示实体经济运行平稳，经济运行始终保持稳中向好的态势。今年1-10月份，全国基建新增发电能力9982万千瓦，比上年同期多投产2090万千瓦。其中，火电3321万千瓦，火电比上年同期多投产255万千瓦。火电刚性需求仍在，拉动煤炭需求保持一定水平。预计全国煤炭消费数量将达到32.6亿吨，同比增长3.7%，其中，沿海地区煤炭海上调入煤炭数量超过9亿吨。

　　今年1-10月份，全国发电量同比增长7%，其中，火电、水电、核电发电量同比分别增长5.8%、2.3%、18%。今年，国家环保政策力度的加大及陆续投产的清洁能源项目，将继续推进经济结构升级，加强淘汰一些高耗能等落后产能。京津冀地区供暖季大气污染治理，煤炭需求受影响，环保压力的不断加大，在一定程度对后期电力、钢铁、化工等煤炭需求行业继续走好形成遏制。但是，国家供给侧结构性改革持续推进，全国工业产能利用率保持平稳态势，电厂日耗保持高位水平，沿海地区煤炭需求继续保持增势。

　　我国正处于工业化、城市化快速发展的阶段，未来一段时期大规模基础设施投入建设，各地以建设全面小康为目标，致力于改善和提高人民生活水平，经济发展仍能保持较快增长，能源消费将会持续增加。火电仍是我国主力电源，未来一段时间，火电仍将承担我国大部分电力供应。

　　三、铁路煤炭运量增长明显

　　受国内宏观经济企稳回暖，内贸煤炭需求略有增加等因素影响。1-10月份，全国铁路发运煤炭17.9亿吨，同比增长16.6%，预计今年铁路煤炭运量将增加2.6亿吨，其中大秦线增加8000万吨；朔黄线和蒙冀线发运煤炭增量分别达到2000-3000万吨。

　　铁路运力能否正常发挥，仍是制约沿海煤炭市场运行的主要瓶颈。今年，主要煤炭产地产能释放加速，产量增加；煤运通道货源充足，同时下水港口新增能力明显超过铁路运力增量，以上对铁路加快运输提供坚实基础。几大运煤铁路运输正常，下游需求好，运输效率高。北通道铁路煤炭运输仍以大秦线和朔黄线为主，其中大秦线运力基本饱和，增量空间不大；但大秦线的分支：大准、准朔线等一系列支线将发挥作用，预计今年大秦线完成发运量在4.3亿吨左右。随着新增集运站供应能力的不断增强，朔黄线运量快速增长，港口运能的提高，神华煤运输将更加畅通，呈现稳步增长态势。随着巴准线与准池线陆续通车，蒙西货源外运灵活性增强。第三通道：蒙冀铁路早已投产，但受竞争影响，增加数量有限。汽运煤叫停后，铁路运输压力加大。今年乃至明年，铁路运力瓶颈仍然存在，铁路运输将呈现阶段性紧张，运能稍显不足，大秦、朔黄线压力增大。

　　四、环渤海港口煤炭运量增加

　　去年，电力企业的刚性需求仍然支撑了沿海地区煤炭需求总量，尤其去年下半年，国民经济企稳回暖，带动煤炭需求增加，煤炭市场呈现“柳暗花明又一村”。今年，在进口煤高位的情况下，预计今年环渤海港口煤炭发运量能高达6.76亿吨，同比增长8000万吨。预计秦皇岛港发运煤炭2.15吨，同比增长5500万吨；黄骅港发运煤炭1.93亿吨，同比增长2000万吨；天津港发运煤炭8000万吨，同比减少2970万吨；国投曹妃甸港发运煤炭5050万吨，同比增长1200万吨。几大港口中，受优质资源集中到港影响，秦皇岛港和黄骅港增量较大，受汽运煤叫停影响，天津港减量不小。未来几年，沿海港口煤炭运输结构和“三西”优质资源继续向环渤海三港（秦皇岛、唐山、黄骅）集中，其合计煤炭发运总量占全国北方港口发运总量的比重逐年上升，北煤南运作用巨大。

　　今年，在下游需求增量不大、铁路瓶颈仍在的情况下，环渤海各港口对有限货源、运力的竞争更加激烈。“第三条煤运通道”蒙冀铁路投产后，环渤海港口运输格局变化不大。秦皇岛、唐山港仍主要依靠大秦线及其支线供应货源。曹妃甸港煤码头依靠大秦线和蒙冀线双线供应煤炭，今年蒙冀线发运煤炭数量略有增加。黄骅港受益于神华“产运销一体化”经营模式，铁路运距近、费用低，煤炭质量优良；新上准池线后，黄骅港运能“如虎添翼”，煤炭吞吐将续快速增长。受汽运煤炭减少以及铁路运输瓶颈制约，今年天津港运煤数量进一步回落。在翻车机和码头泊位改造完成后，秦皇岛港运输效率明显提高；铁路运距近、煤炭周转快的优势将得到充分发挥；加之其“煤炭市场晴雨表”和“煤炭价格风向标”作用更加得到国家有关部委的重视，优质资源增多，车船到港双多，拉动秦港煤炭运输形势趋好。

　　五、进口煤继续冲击国内市场

　　受铁路运输瓶颈和季节变化等因素影响，国内煤炭运输时而紧张，时而宽松，煤炭价格变化较大。因此，价格相对低廉的进口煤炭随时登陆国内市场，补充能源的不足。尽管国家层面采取部分口岸不能接卸进口煤、严把质量关等多个措施，控制煤炭进口；但进口煤价格优势明显，部分电厂出于控制购煤成本和配煤需求，对进口煤仍有需求空间，且已经形成运输定势。而沿海、沿江地区经济发达省市自身煤炭产量下降，海上调入煤炭数量保持增势；其供给渠道主要依赖北方港口中转、铁路公路跨省供给以及煤炭海上进口，外贸进口占南方用户海上进煤量的25%左右；其中，靠近南端的广东地区对进口煤需求高一些，达到36左右上；华东地区稍微低一些，也占到20%。随着我国煤炭进口渠道的逐步完善，很多消费企业早已改造机组锅炉，将进口煤作为“家常便饭”和参与配煤的主要资源。今年1-10月份，我国进口煤炭2.26亿吨，同比增长12.1%。今年进口煤出现显著增加，主要是需求维持高位，国内铁路的煤炭运力偏紧，特别是三季度北方港口煤炭供应紧张，加之进口煤大部分时间都有价格优势，导致东南沿海地区对海外煤炭需求显著增加。

　　进口煤在国内市场上表现出：用户范围广、销售灵活、渗透能力强等特点，市场地位得到进一步巩固。我国提出对进口煤炭的管理措施，部分南方口岸不能接卸进口煤，并限制高灰、高硫的劣质煤的进口，对煤炭进口产生一定影响，减少进口数量。考虑到内外贸煤在经过长时间价格博弈后，价差范围将逐步稳定在一定范围内。预计2018年我国煤炭进口量将与今年进口量相当，达到3.3亿吨左右。由此可见，国内北方港口下水煤炭仍为用户主要拉运的重点，在南方市场上所占份额较高。

　　六、明年煤市供需两旺

　　明年，随着下游订货量的增加，“三西”地区新增铁路外运需求超1亿吨。中煤集团煤炭发运的增量主要来自于新投产的东露天和王家岭煤矿，完成发运量和外调量仍为集团首要目标，该集团供煤积极，发运量和外销量将保持增势。明年，原神华集团本部和准格尔矿产量继续保持增加态势，在港口运能、铁路运力和下游需求增长的基础上将继续增产，发运量呈快速增长态势。同煤集团本部煤炭生产和洗煤能力增强，朔州矿业公司、朔州分公司运量保持一定水平；此外，新投产东周窑、麻家梁等煤矿，增添煤炭发运数量，明年煤炭产量将继续增长。伊泰集团煤炭质量优良，深受南方用户欢迎，生产能力和洗煤能力将继续保持增势。

　　今年，随着人民生活水平的提高，城市化建设的加快，空调负荷的增加，民用电增幅很大，用电量和用煤量随季节变化，国内电煤消费继续保持增长态势。在有新增火电机组投产的基础上，国电等五大电厂以及浙能、粤电、宝钢、中石化等大型用电企业有效支撑下游消费市场。下游华东、华南地区浙能舟山、国电、华能等重点需求企业仍有新增部分火电机组投产，沿江地区电厂等行业需求也保持增加态势，尤其枯水季节，“海进江”船舶也在增加。

　　明年，环保政策日益增强，加之特高压输电替代煤炭需求，对煤炭市场带来一定影响。但从大局来看，我国“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带三大发展战略加快推进，区域协同发展成效进一步显现。国内全面改革起航，经济继续“稳中向好”，新型城镇化推进、消费恢复性增长，沿海七省对于电煤的需求将继续保持增势。预计明年，我国南方沿海地区煤炭消费量将继续保持增长态势，沿海地区煤炭海上调入量将超过今年水平，达到10亿吨；其中，从环渤海港口拉运量将达到7-7.5亿吨。